华尔街将债券市场称为“聪明钱”，因为它有预测未来经济结果的记录在分析债券和股票之间的相互作用时，交易员通常会查看收益率曲线的形状，以了解商业周期并预测股票表现。收益率曲线有四种基本模式：熊市趋陡、熊市趋平、牛市趋陡和牛市趋平。本文将为交易者详细解读债券市场的关键收益率曲线制度，帮助交易者在MT5官方平台中更好的参与市场。

　　在华尔街，交易员经常说债券市场是聪明的货币市场，因为它对产出增长、通货膨胀和利率具有预测能力——这三个变量对整体经济至关重要，因此对金融资产也至关重要。基于这种看法，投资者有时会密切关注债券，研究收益率曲线的曲折，希望从中获取有关未来经济表现和新兴趋势的信息。金融系统是高度互联的，因此一个市场发出的信号有时可以成为指标——甚至是先导——并成为另一个市场预测工具，而后者在整合新数据方面速度较慢或效率较低，这是合乎逻辑的。

　　在本文中，我们将研究国债市场，探讨收益率曲线的形状/斜率如何通过洞察商业周期来提供有关未来股票回报预期和行业领导地位的线索。在深入研究之前，有必要熟悉一些关键概念。

　　国债收益率曲线

　　国债收益率曲线是一种图形表示，它绘制了整个期限范围内不同期限的政府债券利率（从隔夜到 30 年）。它显示了投资者在给定时间段内向美国政府贷款所获得的回报，曲线可能呈现不同的形状，但在健康的环境中，它通常会向上倾斜，因为长期债务工具将提供比短期债务工具更高的回报，以补偿通胀和期限等额外风险。

　　美国收益率曲线倒挂

　　交易员通常不会关注国债市场的整个利率期限结构，而是会比较两个特定期限的收益率，并将其利差（以基点为单位）称为“收益率曲线”。金融媒体中分析最多、引用最多的曲线如下：

　　2 年期/10 年期曲线也称为 2y10y（简称 2-10）：这是 10 年期国债收益率与 2 年期国债收益率之间的差额。

　　3个月/10年期曲线也称为3m10y（简称3个月-10年）：该曲线代表10年期国债收益率与3个月国库券收益率之间的差额。

　　国债收益率曲线和美国收益率曲线倒挂，都是在债券交易中必须要掌握的基础知识，在交易之前了解掌握这些知识，能够让交易者更精准的分析市场，MT5官方平台为交易者提供更多知识和课程，让交易者更好地在平台中交易。